ProFolio Capitalisation est le contrat de capitalisation luxembourgeois d'Helvetia Baloise - groupe né en décembre 2025 de la fusion entre Baloise et Helvetia, désormais coté SIX sous le ticker HBAN. Conçu pour les patrimoines internationaux, le contrat se distingue par une architecture multi-dépositaires, multi-devises et multi-gestionnaires, et par des compatibilités réglementaires rares sur le marché luxembourgeois.
Distribué en France en Libre Prestation de Services (LPS), ProFolio bénéficie du cadre prudentiel luxembourgeois - Triangle de Sécurité, Super Privilège, neutralité fiscale - et de la fiscalité française du contrat de capitalisation. Sa spécificité majeure : il s'adresse aussi bien aux résidents fiscaux français qu'aux profils transfrontaliers, y compris les US persons résidant en France - cas extrêmement rare sur la place luxembourgeoise.
Les caractéristiques clés du contrat
ProFolio est un contrat multisupports en unités de compte hautement modulable, conçu autour d'une architecture quatre fois "multi" : multi-supports, multi-devises, multi-gestionnaires et multi-dépositaires. C'est l'un des contrats les plus flexibles du marché en termes d'orchestration des partenaires financiers.
- Souscripteurs : personnes physiques et morales, résidents fiscaux France, Belgique, Suisse, et US persons résidant en France
- Versement initial : 250 000 € minimum
- Accès au FAS : 500 000 € selon documentation officielle (négociable à 250 000 € via certains courtiers)
- Devises : configurables selon la banque dépositaire choisie (EUR, USD, CHF, GBP, etc.)
- Multi-dépositaires : large choix de banques dépositaires premium
- Multi-gestionnaires : possibilité de combiner plusieurs sociétés de gestion
- Rachats partiels et totaux : possibles à tout moment, sans frais de sortie
- Compatibilité FINMA : reconnu par l'autorité suisse de surveillance
Une architecture quatre fois "multi"
L'ADN de ProFolio tient à sa flexibilité d'orchestration : le souscripteur peut combiner, au sein d'un seul contrat, plusieurs banques dépositaires, plusieurs gérants, plusieurs devises et l'ensemble des univers d'investissement luxembourgeois. C'est un avantage déterminant pour les patrimoines complexes.
- Multi-supports : fonds externes en architecture ouverte, FIC, FID, FAS, titres vifs, ETF, structurés
- Multi-devises : configuration paramétrable selon la banque dépositaire retenue
- Multi-gestionnaires : possibilité de mandater plusieurs gérants au sein du même contrat
- Multi-dépositaires : large panel de banques dépositaires premium luxembourgeoises et européennes
Cette architecture permet de bâtir des structures patrimoniales sophistiquées : par exemple, un FAS dédié à une stratégie private equity chez un dépositaire, un mandat actions internationales chez un autre, et une poche obligataire en gestion libre sur un troisième. Le tout sous une seule enveloppe luxembourgeoise.
L'atout dividendes étrangers : un avantage rare
L'un des points les plus différenciants de ProFolio est la possibilité de récupérer une partie des retenues à la source appliquées sur les dividendes étrangers. C'est un atout rare sur le marché luxembourgeois, particulièrement précieux pour les stratégies actions internationales en buy & hold.
Concrètement, lorsqu'un titre US verse un dividende, une retenue à la source de 30 % est traditionnellement prélevée à la source. Dans la plupart des contrats luxembourgeois classiques, cette retenue est définitive et ampute la performance nette. Sur ProFolio, une partie de cette retenue peut être récupérée via les conventions fiscales luxembourgeoises - plusieurs dizaines de points de base de performance annuelle supplémentaire sur un portefeuille fortement exposé aux actions internationales.
- Pertinent pour portefeuilles actions internationales (US, Suisse, Allemagne)
- Particulièrement utile en stratégie buy & hold ou dividende
- Optimisation cumulative sur le long terme - effet composé significatif
- Rare sur le marché luxembourgeois en contrat de capitalisation
La porte d'entrée des profils transfrontaliers
ProFolio est l'un des très rares contrats luxembourgeois à cumuler deux compatibilités réglementaires majeures qui en font la porte d'entrée privilégiée des patrimoines internationaux complexes.
- Compatibilité FINMA : reconnu par l'autorité suisse - accessible aux résidents fiscaux suisses
- Acceptation des US persons résidant en France : conformité FATCA, atout exceptionnel
- Multi-dépositaires permettant d'aligner la banque dépositaire avec la juridiction du souscripteur
- Configurations devises adaptées aux engagements financiers internationaux
L'acceptation des US persons est particulièrement remarquable : la plupart des assureurs luxembourgeois refusent ces profils en raison des contraintes FATCA et de la double imposition US. ProFolio offre donc une solution rare aux Franco-Américains, aux titulaires de Green Card en France, et aux salariés d'entreprises US installés sur le territoire français.
Solidité financière post-fusion Helvetia Baloise
Depuis décembre 2025, Baloise Vie Luxembourg fait partie du nouveau groupe Helvetia Baloise, issu de la fusion entre Helvetia et Baloise - l'une des plus importantes opérations du secteur de l'assurance européenne ces dernières années. Coté à la SIX sous le ticker HBAN, le groupe combine deux maisons centenaires.
- Présence luxembourgeoise : depuis 1890 (135 ans)
- Actifs sous gestion au Luxembourg : plus de 14 milliards d'euros
- Solvabilité locale 2026 : 155 %
- Notation S&P : A+ avec perspective positive (post-fusion)
- Cotation : SIX Swiss Exchange, ticker HBAN
Le renforcement post-fusion est notable : la notation A+ avec perspective positive traduit la confiance des agences dans la trajectoire combinée. Pour les souscripteurs, cela signifie un partenaire institutionnel solide, idéal pour des contrats détenus sur 15 à 30 ans.
À qui s'adresse ProFolio Capi ?
Le marché cible de ProFolio est clairement haut de gamme et international : patrimoines mobiliers de 500 000 € à plusieurs millions, exposition actions internationales structurée, et/ou complexité fiscale transfrontalière.
Pour les particuliers, ProFolio est particulièrement pertinent dans les configurations suivantes :
- Profils franco-suisses : compatibilité FINMA + portabilité du contrat
- US persons résidant en France : Franco-Américains, titulaires de Green Card
- Patrimoines exposés aux actions internationales en buy & hold (récupération dividendes)
- Family offices souhaitant orchestrer plusieurs dépositaires et plusieurs gérants
- Patrimoines en mobilité internationale Europe / Suisse / US
Pour les personnes morales, ProFolio constitue une enveloppe sophistiquée pour les holdings haut de bilan et la gestion de liquidités stratégiques. Le régime fiscal de l'article 238 septies E du CGI s'applique pour les sociétés à l'IS :
- Holdings post-cession avec exposition actions internationales
- SCI à l'IS et sociétés patrimoniales à dimension transfrontalière
- Family offices et holdings familiales orchestrant plusieurs gérants
- Trésoreries d'entreprise long terme avec stratégie dividende
La protection du cadre luxembourgeois
ProFolio bénéficie du Triangle de Sécurité luxembourgeois : convention tripartite entre Helvetia Baloise, la banque dépositaire et le Commissariat aux Assurances. Les avoirs des souscripteurs sont logés sur des comptes ségrégués, strictement cloisonnés des actifs de l'assureur et de ses créanciers.
Le cadre est complété par le Super Privilège du créancier d'assurance : en cas de défaillance, les souscripteurs sont servis en premier rang, devant l'État et les autres créanciers. La neutralité fiscale garantit qu'aucune fiscalité luxembourgeoise n'est due par les non-résidents au Luxembourg ; seule la fiscalité du pays de résidence du souscripteur s'applique.
À noter : les contrats Helvetia Baloise sont hors champ de la loi Sapin 2, contrairement aux contrats français. Couplé à la solidité post-fusion (A+ S&P, 155 % de solvabilité), ce cadre place ProFolio parmi les solutions les plus sécurisées du marché européen pour les patrimoines internationaux.
Pour approfondir, consultez notre guide du Triangle de Sécurité, notre présentation des fonds dédiés FID, FAS et FIC, notre analyse de la loi Sapin 2 et du Luxembourg ou notre dossier sur la trésorerie d'entreprise au Luxembourg.
Avis indépendant
L'avis d'Édouard Binet sur ProFolio Capi La Bâloise
Fondateur du Cabinet Peeters Patrimoine - ORIAS 24004325
ProFolio Capi est le contrat de référence pour les patrimoines internationaux complexes. Son ADN multi-dépositaires et multi-gestionnaires en fait un véhicule remarquablement souple, et la combinaison compatibilité FINMA + acceptation US persons est quasi unique sur la place luxembourgeoise. Pour un Franco-Suisse, un Franco-Américain ou un cadre dirigeant en mobilité internationale, ProFolio mérite systématiquement d'être étudié.
Je le recommande particulièrement à trois profils. D'abord, les investisseurs en actions internationales buy & hold : le mécanisme de récupération partielle des retenues à la source sur les dividendes étrangers est un avantage rare et cumulatif sur le long terme. Ensuite, les profils transfrontaliers Suisse / France / US qui valorisent la double conformité réglementaire. Enfin, les family offices souhaitant orchestrer plusieurs gérants et plusieurs dépositaires au sein d'une seule enveloppe.
Mes points de vigilance : la solvabilité locale de 155 % est correcte mais pas la plus élevée du marché - à mettre en perspective avec la notation A+ et la taille post-fusion. Le FAS officiellement à 500 000 € reste moins accessible que sur certains concurrents (Vitis, BPCE Life). Et la complexité multi-dépositaires nécessite un véritable accompagnement structuré : ce n'est pas un contrat à souscrire seul.
Questions fréquentes sur ProFolio Capi La Bâloise
Qu'est-ce que le contrat ProFolio Capitalisation de La Bâloise ?
ProFolio Capitalisation est un contrat de capitalisation luxembourgeois multisupports, multidevises, multi-gestionnaires et multi-dépositaires, assuré par Baloise Vie Luxembourg (devenu Helvetia Baloise depuis la fusion de décembre 2025, ticker SIX:HBAN). Le ticket d'entrée est de 250 000 €. Le groupe est présent au Luxembourg depuis 1890.
Quel est le ticket d'entrée du contrat ProFolio Capi ?
Le versement initial minimum est de 250 000 €. L'accès au FAS (Fonds d'Assurance Spécialisé) est ouvert à partir de 500 000 € selon la documentation officielle, ou 250 000 € selon les conditions négociées avec certains courtiers. C'est un contrat clairement positionné sur le segment haut de gamme.
Le contrat ProFolio est-il accessible aux résidents suisses et aux US persons ?
Oui, et c'est une spécificité forte. ProFolio est compatible avec la réglementation FINMA (autorité de surveillance suisse), ce qui le rend accessible aux résidents fiscaux suisses. Il accepte également les US persons résidant en France, ce qui est extrêmement rare sur le marché luxembourgeois.
Quel est l'atout différenciant de ProFolio sur les dividendes internationaux ?
ProFolio permet la récupération partielle des retenues à la source sur les dividendes étrangers. C'est un atout rare et précieux pour les stratégies actions internationales en buy & hold (US, Suisse, Allemagne, etc.), qui peut représenter plusieurs dizaines de points de base de performance annuelle supplémentaire pour un portefeuille fortement exposé.
Quelle est la solidité financière du groupe Helvetia Baloise ?
Post-fusion (décembre 2025), Helvetia Baloise gère plus de 14 milliards d'euros d'actifs au Luxembourg, affiche une solvabilité locale de 155 % en 2026 et bénéficie d'une notation A+ avec perspective positive de S&P. Le groupe est implanté au Luxembourg depuis 135 ans (1890).
Les 4 meilleurs contrats de capitalisation luxembourgeois
Sélection indépendante du Cabinet Peeters Patrimoine, classée par accessibilité et polyvalence patrimoniale.