Liberté Capitalisation est le contrat de capitalisation luxembourgeois emblématique de Lombard International Assurance S.A., filiale du groupe britannique Utmost Wealth Solutions. Souvent décrit comme « le point de référence de tous les contrats luxembourgeois », c'est l'un des contrats PPLI les plus diffusés auprès des HNWI internationaux depuis la création de Lombard en 1991.
Distribué en France en Libre Prestation de Services (LPS), Liberté Capi cumule les avantages du cadre prudentiel luxembourgeois - Triangle de Sécurité, Super Privilège, neutralité fiscale - et la fiscalité française du contrat de capitalisation. Sa singularité majeure : la couverture géographique la plus large du marché, avec plus de 25 pays acceptés, dont les US persons, le Mexique, le Brésil, le Pérou, Israël ou Singapour.
Les caractéristiques clés du contrat
Liberté Capi est un contrat multisupports en unités de compte exclusivement- il n'existe pas de fonds en euros. Il est le pendant capitalisation du contrat Liberté assurance-vie. Cette absence de fonds en euros est un parti pris assumé : Lombard cible des patrimoines déjà diversifiés et arbitrés sur leurs liquidités sécuritaires en France ou en Suisse.
- Souscripteurs : personnes physiques et morales, résidents fiscaux dans 25+ juridictions
- Marché cible : HNWI internationaux, expatriés, family offices, holdings
- Devises principales : EUR, GBP, USD, CHF, JPY (toutes autres via FID/FAS)
- Versement initial : 250 000 € minimum
- Accès au FAS : dès 250 000 € chez certains courtiers indépendants
- Crédit Lombard : mobilisable dès 500 000 € investis
- Rachats : possibles à tout moment, partiels ou totaux
- Architecture : 100 % unités de compte, pas de fonds en euros
Une couverture géographique unique sur le marché
C'est le différenciateur principal de Liberté Capi : aucun autre contrat luxembourgeois n'égale la profondeur géographique de l'offre Lombard. Plus de 25 juridictions sont couvertes.
- Europe : France, Belgique, Luxembourg, Royaume-Uni, Norvège, Suède, Finlande, Italie, Espagne, Portugal, Chypre
- Méditerranée et Moyen-Orient : Turquie, Israël, Dubaï
- Amérique du Nord : USA (US persons acceptées) - rare sur le marché
- Amérique latine : Mexique, Brésil, Pérou, Colombie
- Asie-Pacifique : Singapour
L'acceptation des US persons est particulièrement précieuse : Lombard International dispose des structures de reporting FATCA nécessaires pour servir cette clientèle. C'est l'unique solution luxembourgeoise envisageable pour les binationaux franco-américains.
Architecture financière et univers d'investissement
L'architecture de Liberté Capi est structurée autour des fonds dédiés(FID et FAS), qui constituent le véritable cœur de la valeur ajoutée du contrat. La gestion libre est volontairement concentrée sur une sélection institutionnelled'environ 54 OPCVM, en parts I (sans rétrocessions).
- Gestion libre : ~54 OPCVM en parts institutionnelles (sans rétrocessions)
- FID (Fonds Internes Dédiés) : gestion sur-mesure par un gérant agréé
- FAS (Fonds d'Assurance Spécialisé) : structure dédiée à un seul contrat, dès 250 K€
- Titres vifs : actions et obligations en direct, accessibles via FID
- ETF : accessibles via FID
- Private equity : fonds non cotés via FID / FAS
- Immobilier : SCI, OPCI, fonds immobiliers luxembourgeois via FID / FAS
- Infrastructures : fonds spécialisés via FID / FAS
- Multidevises : EUR, GBP, USD, CHF, JPY natifs ; toutes autres via FID/FAS
Lombard International a développé une expertise reconnue sur les actifs non traditionnels. Les FAS de Liberté Capi sont fréquemment structurés autour de portefeuilles combinant private equity, dette privée, infrastructures et immobilier non coté.
La plateforme digitale Utmost Connect, déployée par le groupe sur l'ensemble de ses entités, offre un suivi avancé : valorisation quotidienne, transparence des frais, ordres d'arbitrage en ligne, reporting consolidé multidevises.
Grille de frais et points de vigilance
La grille tarifaire de Liberté Capi se positionne dans le haut du marché luxembourgeois. L'intervention d'un courtier indépendant aguerriest essentielle pour négocier la couche assureur et structurer correctement les FID/FAS.
- Frais d'entrée : négociables, fréquemment ramenés à 0 - 1 %
- Frais de gestion assureur : dans le haut du marché - point à négocier
- Frais de gestion FID : selon le mandat et le gérant sélectionnés
- Frais dépositaire : facturés au réel selon la banque dépositaire
- Frais d'arbitrage : variables selon les supports
- Frais de sortie : aucun, rachats libres à tout moment
Points de vigilance : la liste d'OPCVM en gestion libre est relativement limitée (~54 fonds). L'absence de fonds en euros impose une diversification préalable de la liquidité sécuritaire. Le contrat est structurellement coûteux en gestion libre : la valeur s'exprime pleinement dans une logique FID/FAS structurée.
À qui s'adresse Liberté Capi Lombard Utmost ?
Le marché cible est clairement HNWI international : patrimoines mobiliers d'au moins 500 000 € avec une exposition géographique mondiale ou une mobilité prévisible.
- Binationaux franco-américains et US persons résidant en France
- Expatriés en mobilité internationale entre Europe, Amérique latine, Moyen-Orient ou Asie
- Patrimoines > 1 M€ recherchant un véritable PPLI personnalisé via FAS dédié
- Profils valorisant les actifs non traditionnels : private equity, dette privée, infrastructures
- Souscripteurs envisageant un crédit Lombard adossé à leur contrat
- Familles internationales préparant une transmission transfrontalière
Pour les personnes morales, Liberté Capi est un outil patrimonial de premier plan pour les holdings internationales. Le régime fiscal de l'article 238 septies E du CGI s'applique pour les sociétés à l'IS :
- Holdings post-cession > 1 M€ avec actionnariat international
- Family offices multi-juridictionnels : structuration FAS multi-classes d'actifs
- Sociétés patrimoniales à exposition mondiale (devises multiples)
- Trésoreries d'entreprise stratégiques nécessitant un levier crédit Lombard
La protection du cadre luxembourgeois
Liberté Capi bénéficie du Triangle de Sécurité luxembourgeois : convention tripartite entre Lombard International, la banque dépositaire et le Commissariat aux Assurances. Les avoirs des souscripteurs sont logés sur des comptes ségrégués, strictement cloisonnés des actifs de l'assureur.
Le cadre est complété par le Super Privilège du créancier d'assurancecodifié à l'article 117 de la loi luxembourgeoise du 7 décembre 2015 : en cas de défaillance, les souscripteurs sont « créanciers privilégiés de premier rang », devant l'État et tous les autres créanciers.
À noter : les contrats Lombard International sont hors champ de la loi Sapin 2. Couplé à la notation Fitch A+, à un ratio de solvabilité de 175 % et à des encours supérieurs à 100 Md€, ce cadre offre l'un des niveaux de sécurité institutionnelle les plus solides du marché européen.
Pour approfondir, consultez notre guide du Triangle de Sécurité, notre présentation des fonds dédiés FID, FAS et FIC, notre analyse de la loi Sapin 2 et du Luxembourg ou notre dossier sur la trésorerie d'entreprise au Luxembourg.
Avis indépendant
L'avis d'Édouard Binet sur Liberté Capi Lombard Utmost
Fondateur du Cabinet Peeters Patrimoine - ORIAS 24004325
Liberté Capi est le contrat historique de référence du marché luxembourgeois. Lombard International a quasiment inventé le PPLI européen tel qu'on le connaît aujourd'hui. Sa signature, son ancienneté (1991), ses encours supérieurs à 100 Md€ et son intégration au groupe Utmost en font une plateforme institutionnelle d'une robustesse rare.
Je le recommande particulièrement à trois profils. D'abord, les US persons et binationaux franco-américains : c'est l'une des très rares solutions luxembourgeoises qui leur soit accessible. Ensuite, les expatriés en mobilité internationale (Amérique latine, Moyen-Orient, Asie). Enfin, les patrimoines > 1 M€ structurés via FAS sur des actifs non traditionnels - private equity, dette privée, immobilier non coté.
Mes points de vigilance : l'absence de fonds en euros impose d'avoir déjà sécurisé sa poche liquidité ailleurs. La gestion libre est volontairement limitée à ~54 OPCVM. Enfin, la grille de frais assureur est dans le haut du marché : sans négociation, le coût annuel pénalise la performance nette. C'est un contrat puissant pour ceux qui en font un usage adapté.
Questions fréquentes sur Liberté Capi Lombard Utmost
Qu'est-ce que le contrat Liberté Capitalisation de Lombard International (Utmost) ?
Liberté Capitalisation est un contrat de capitalisation luxembourgeois multisupports en unités de compte, assuré par Lombard International Assurance S.A., filiale du groupe britannique Utmost Wealth Solutions. Référence historique de l'assurance-vie luxembourgeoise (créée en 1991), c'est l'un des contrats PPLI les plus distribués auprès des HNWI internationaux, avec un ticket d'entrée de 250 000 € et la couverture géographique la plus large du marché.
Quel est le ticket d'entrée du contrat Liberté Capi Lombard Utmost ?
La prime initiale minimum est de 250 000 €. L'accès au FAS (Fonds d'Assurance Spécialisé) est ouvert dès 250 000 € chez certains courtiers. Le crédit Lombard est mobilisable dès 500 000 € investis. Les FID (Fonds Internes Dédiés) ouvrent les marchés d'actifs non traditionnels (private equity, immobilier, infrastructures).
Quelle est la couverture géographique du contrat Liberté Capi ?
Liberté Capi offre la couverture géographique la plus large du marché luxembourgeois, avec plus de 25 pays acceptés : France, Belgique, Luxembourg, Royaume-Uni, Norvège, Suède, Finlande, Espagne, Portugal, Italie, Chypre, Turquie, Israël, mais aussi USA, Mexique, Brésil, Pérou, Colombie, Singapour, Dubaï. C'est un avantage différenciant majeur pour les expatriés et les profils internationaux mobiles.
Quels sont les supports d'investissement disponibles ?
Le contrat propose environ 54 OPCVM en gestion libre (parts institutionnelles), l'accès aux titres vifs et ETF via FID, et l'ensemble des classes d'actifs alternatives (private equity, immobilier, infrastructures) via FID et FAS. Multidevises principales : EUR, GBP, USD, CHF, JPY ; toutes autres devises accessibles via FID/FAS. Pas de fonds en euros : l'architecture est 100 % unités de compte.
Liberté Capi est-il accessible aux résidents américains (US persons) ?
Oui, Liberté Capi est l'un des très rares contrats de capitalisation luxembourgeois acceptant les US persons et les résidents fiscaux américains, en plus du Mexique, du Brésil, du Pérou, de la Colombie et d'Israël. C'est un avantage différenciant majeur pour les expatriés transatlantiques et les patrimoines à dimension mondiale.
Les 4 meilleurs contrats de capitalisation luxembourgeois
Sélection indépendante du Cabinet Peeters Patrimoine, classée par accessibilité et polyvalence patrimoniale.